IT之家 1 月 17 日消息比较好的证券公司，半导体记者蒂姆 · 库尔潘（Tim Culpan）于 1 月 15 日发布博文，报道称伴随着英伟达在 AI 领域的强势崛起，苹果在台积电的“头号客户”地位已岌岌可危。
报告指出台积电首席执行官魏哲家于 2025 年 8 月造访苹果总部时，给库克带来了两大冲击：一是必须接受多年来最大幅度的涨价，二是苹果不再享有产能优先权。
随着 AI 芯片需求井喷，英伟达和 AMD 的 GPU 占据了大量晶圆面积，苹果芯片已无法确保存得一席之地。
供应链消息指出，在台积电 2025 年的部分季度甚至全年营收贡献上，英伟达可能已经超过苹果；即便在 2025 年没有超越，这一权力更迭在 2026 年几乎板上钉钉。
财报数据显示，台积电 2025 年营收 1220 亿美元，同比增长 36%，第四季度毛利率更是达到惊人的 62.3%。相比之下，英伟达营收预计飙升 62%，而苹果产品营收仅增长 3.6%。
智能手机增长停滞（仅 11%），而包含 AI 芯片的高性能计算（HPC）板块则激增 48%。台积电预测，未来五年 AI 板块的平均年增长率将超过 55%，远超公司整体增速。
台积电的技术路线图也正向 AI 倾斜。虽然苹果是当前 2 纳米（N2）节点的主要买家，但即将推出的 A16 节点及其搭载的“超级电轨”（Super Power Rail）技术，被魏哲家明确定义为“最适合复杂信号路由的高性能计算”。这意味着，最先进的制程工艺将优先满足英伟达等 AI 芯片厂商的需求，而非首选移动设备。
面对需求，台积电宣布 2026 年资本支出将攀升至 520 亿至 560 亿美元（IT之家注：现汇率约合 3629.92 亿至 3909.14 亿元人民币）的历史新高。尽管有分析师批评扩产速度不够快，但魏哲家保持谨慎。
与谷歌或英伟达等高毛利、轻资产的客户不同比较好的证券公司，台积电承担着巨大的折旧风险（占营收成本 45%）。一旦 AI 泡沫破裂，只有台积电会背负昂贵的闲置工厂。因此，即便英伟达目前势头强劲，拥有广泛产品线和抗风险能力的苹果，在未来十年内仍是台积电不可或缺的稳定基石。
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